要 目
l 第二季度全球智能手机出货量增速放缓
l 2025年全球工业显示面板出货量将达2.906亿台，同比增长3.4%
l 美国对多晶硅及无人机系统启动232条款国家安全调查
l 英伟达将开始对华销售H20芯片
l 我国提出的全球首个《电力储能用超级电容器》国际标准成功立项
第二季度全球智能手机出货量增速放缓。由于消费者对美国关税引发的经济不确定性感到担忧，从而削减了支出，尤其是对低端设备的购买，全球智能手机出货量增长在今年第二季度出现放缓。IDC初步数据显示，4月至6月当季全球智能手机的出货量同比仅增长了1%，达到2.952亿部，增速低于上一季度的1.5%。
具体来看，三星巩固了其市场领导地位，同时增速超越了整体市场，在新款Galaxy A36和A56的推动下，二季度实现了主要手机厂商中最高的增速，当季出货量增长了7.9%，达到5800万台。苹果基本维持住了其市场份额，二季度智能手机出货量增长了1.5%，不过其在中国市场的出货量下降了1%。小米二季度以4250万台的全球出货量位居第三，vivo二季度智能手机出货量2710万台，同比增长4.8%，占全球智能手机市场份额的9.2%，位居第四位。传音则以2510万台的出货量、8.5%的市场份额位居第五位。
随着消费者降低智能手机消费的优先级，整体市场需求已有所减弱，特别是在低端细分市场，拖累整体市场增长。IDC表示，为弥补出货量放缓，手机厂商正持续通过在更具性价比的设备中搭载AI技术来提升价格点。不过，IDC对智能手机市场整体依然保持乐观，表示第二季度涌现出众多新机型，它们具有创新的设计，并强大地集成了人工智能，这推动了智能手机市场连续第八个季度实现增长。在中国市场上，尽管受到618电商节以及国补政策的带动，不过手机设备制造商和渠道合作伙伴并未明显增加出货量，而主要借助促销活动清理库存。
2025年全球工业显示面板出货量将达2.906亿台，同比增长3.4%。近日，市调机构Omdia在报告中指出，2024年全球工业显示面板出货量达2.811亿台，预计2025年将同比增长3.4%至2.906亿台。这一增长主要归因于“智能家居与办公”领域，该领域今年占总出货量的64%。
Omdia表示，为实现2025年的工业显示屏出货量目标，面板制造商正通过创新和新兴技术推动增长。中国大陆厂商方面，BOE（京东方）在诊断显示屏领域取得突破，并将AMOLED显示屏引入执法记录仪、3.5英寸及3.2英寸数码相机等工业应用。此外，BOE还开发了用于电动汽车（EV）充电桩和标牌应用的RGBW技术。Tianma（天马）通过TM19 8.6代工厂扩大生产进军公共显示市场，主要目标应用包括50英寸4K标牌显示屏及27英寸标牌、自助终端、老虎机和数字转换器市场显示屏。Tianma还始终战略性地聚焦于两轮电动车领域，在特定地区供应4.2英寸、5英寸和7英寸的显示屏。此外，Tianma（天马）还投资于迷你LED背光技术，用于大型显示面板（13.3英寸、15.6英寸、17.3英寸、23.8英寸及27英寸显示屏），专门服务船舶与航空领域。
Omdia首席分析师TzuYu Huang表示，从历史来看，工业显示市场的需求因其细分特性而始终保持稳定。但近年来关税的不确定性促使电视、IT及部分工业显示供应链参与者将需求提前至2025年上半年。
美国对多晶硅及无人机系统启动232条款国家安全调查。7月14日，美国商务部工业与安全局（BIS）在联邦公报上公布了两份重要文件，正式宣告启动针对两类关键产品进口的国家安全调查。此次调查矛头分别指向了“多晶硅及其衍生物”与“无人机系统（UAS）及其零部件”。此次调查于7月1日根据《贸易扩展法》第232条启动，这是美国总统特朗普最新一次行使这一权力，对被视为对国家安全至关重要的行业进行审查并征收特定行业关税。根据该法律，美国商务部长预计将在270天内公布调查结果。如果调查得出结论，受审查商品的进口对国家安全构成威胁，特朗普可以对这些进口商品征收关税。
值得注意的是，这些措施与特朗普最近几天宣布的针对各个国家的进口税是分开的。目前特朗普正在加大关税议程。近期特朗普已经向贸易伙伴发出一系列关税要求信，确定将于8月1日生效的进口税率。特朗普已经根据第232条款宣布对包括铜和药品在内的其他进口产品进行调查，并根据该条款对钢铁和铝征收关税。
近年来，美国政府愈加频繁地将232条款用于处理敏感产业问题。从早期的钢铁、铝产品，到近期涉及半导体、关键矿物、汽车、飞机发动机等领域。本轮新增的无人机与多晶硅只是这一制度路径的延伸与深化，此外这两项新增的调查都将矛头直接指向了中国。多晶硅是光伏产业的核心原材料，据CRU和Bernreuter Research最新报告，2024年全球97%的多晶硅产能均集中在中国。美国曾于2012年对中国光伏产品发起“双反”调查，此次重启调查或旨在进一步限制中国光伏产品进入美国市场。
此外，德国市场研究数据显示，中国占据全球商用无人机市场近90%的份额，控制着60%的电机产能、55%的飞控系统和40%的电池供应。多年来，中国位居世界第一大民用无人机出口国地位，其中仅大疆一家就拥有全球70%的市场份额。美国战略与国际问题研究中心数据显示，大疆无人机在美国商用市场的份额高达90%。预计随着农业、建筑、海事及工业领域对无人机需求的不断增加，这一比例短期内难以撼动。
英伟达将开始对华销售H20芯片。7月15日，英伟达（NVIDIA）创始人兼CEO黄仁勋现身第三届中国国际供应链促进博览会，表示英伟达正在提交重新销售NVIDIA H20 GPU 的申请，美国政府已向英伟达保证将授予许可证，并且英伟达希望尽快启动交付。H20是英伟达此前“特供”中国市场的一款AI芯片，今年4月被美国政府列入出口管制名单。
H20芯片的诞生背景，可直接追溯至2023年10月17日。彼时，美国商务部工业与安全局（BIS）发布了更新的出口管制最终规则，该规则对销往中国的先进计算芯片，设置了两道核心的、量化的技术红线。第一道红线是“总体处理性能”，用以衡量芯片的综合原始算力；第二道红线则是“性能密度”，即总体处理性能与芯片面积的比值，旨在限制通过芯粒（Chiplet）组合方式绕开管制的能力。这两项指标的设定，将英伟达当时最畅销的H100、A100以及H800、A800等数据中心GPU产品，挡在了中国市场门外。作为应对，英伟达迅速调整其产品策略。2023年11月，根据公开报道，英伟达已开发出三款专为中国市场设计的新芯片——H20、L20和L2，其核心设计目标，就是严格遵照BIS设定的技术参数框架，确保产品合规。其中，作为面向AI训练任务的旗舰型号，H20的公开规格参数，清晰地反映了这种“合规”的内在逻辑，它与被禁售的H100同样基于Hopper架构，但在关键性能上进行了精确的调整。在算力性能方面，H20的FP16/BF16（半精度浮点）算力为148 TFLOPS（每秒万亿次浮点运算）。作为对比，被限制的H100芯片在同等精度（FP16）下的算力高达1979 TFLOPS。显存配置是H20少数未被削减的环节，其HBM3显存容量从H100的80GB增至96GB，显存带宽也由3.35 TB/s提升到4.0 TB/s。芯片间的互联性能，则是H20最受关注的环节之一，其单卡NVLink互联总带宽为900 GB/s，与H100的规格持平，这保证了服务器节点内部的GPU间通信效率。
从产品立项到正式获得销售许可，H20的问世之路并不平坦，该芯片原定于2024年初上市，但其面市时间一再推迟，市场普遍认为，延迟的原因在于该系列芯片需通过美国政府的额外审核程序。这漫长的等待，直至2025年7月15日英伟达官方宣布获得“保证”，才算告一段落。英伟达官方信息中“保证将授予许可证”的表述，在商业层面意义重大，它为英伟达在中国市场启动一系列商业活动提供了必要的基础，这意味着，英伟达可以正式与中国客户就H20的销售进行谈判、签署意向订单、进行产能规划和供应链准备。
与此同时，英伟达也亮出了其多产品策略的另一环。英伟达在官方公众号的文章中同时宣布，将推出一款“全新且完全兼容”的NVIDIA RTX PRO GPU，该产品“是为智能工厂和物流打造数字孪生AI的理想选择”。在高性能计算芯片受限的背景下，转向工业AI应用领域，不仅符合中国推动制造业升级和“新质生产力”发展的宏观政策方向，也因其应用场景的特殊性，面临相对较低的出口管制风险。
然而，无论是H20的“有条件回归”，还是RTX PRO的“新路开拓”，都无法回避一个已然改变的市场现实——激烈的本土竞争。在美国出口管制政策的窗口期内，中国本土AI芯片产业获得了加速发展的空间。最直接的体现是市场份额的变化。根据TrendForce集邦咨询2025年5月发布的一份研究报告，中国AI服务器市场预计外购英伟达、AMD等芯片比例会从2024年约63%下降至2025年约42%，而中国本土芯片供应商在国有AI芯片政策支持下，预期2025年占比将提升至40%，几乎与外购芯片比例平分秋色。另根据国际数据公司（IDC）发布的《中国半年度加速计算市场（2024上半年）跟踪》报告，2024年上半年，中国加速服务器市场规模达到50亿美元，同比2023上半年增长63%。在这一高速增长的市场中，一个关键的变化是，由NPU、ASIC等非GPU芯片驱动的加速服务器市场规模增速高达182%，达到近7亿美元。从更底层的加速芯片角度看，这一趋势同样显著。IDC数据显示，2024上半年，中国加速芯片的市场总规模超过90万张，其中，中国本土人工智能芯片品牌的出货量已接近20万张，约占整个市场份额的20%。
值得注意的是，在服务器厂商层面，2024上半年按销售额计算，浪潮、新华三、宁畅等本土厂商占据了市场超过70%的份额，中国本土的服务器供应链正在与国产AI芯片加速深度绑定，构建起相对独立的生态系统。一个标志性的商业案例，则更直观地反映了本土AI芯片产业加速发展的趋势。2024年5月，中国移动公示了其《2024年至2025年新型智算中心采购》项目的中标结果，该项目共计采购人工智能服务器7994台，总金额高达191亿元人民币（不含税）。根据公开的中标信息，分享这一大单的服务器厂商包括昆仑、中科可控、宝德、长江计算、超聚变、百信、华鲲振宇等。一个关键的细节是，这七家中标厂商，均为华为昇腾生态体系内的硬件合作伙伴，此次招标的技术路线几乎被昇腾体系“全包”。
在市场需求最旺盛的互联网行业，头部云厂商也均用实际行动完成了对国产化AI基础设施的布局。根据华为昇腾官方公布的信息，其AI硬件平台已对阿里巴巴的全系列“通义千问”大模型——从70亿参数的Qwen-7B到千亿参数的Qwen-72B——实现了全面适配与深度优化；百度智能云通过其“千帆”大模型平台，为用户提供了将文心大模型一键部署至昇腾硬件的选项；腾讯云也已将其“混元”大模型与昇腾服务器相结合，面向政企客户推出解决方案；科大讯飞的“星火”大模型更是最早完成与昇腾平台适配的企业之一。也就是说，英伟达“H20”此次重返市场，面对的已不再是一个对其高度依赖的空白地带，它不仅需要向客户解释其“合规”后性能参数的削减，更需要面对在价格、服务以及生态协同上都极具优势的本土竞争者。
此外，对于已经投入大量资源进行国产化AI基础设施适配与软件生态建设的中国客户而言，是否愿意以及在多大程度上“重返”英伟达的技术体系，也将是一个复杂且艰难的商业决策。
我国提出的全球首个《电力储能用超级电容器》国际标准成功立项。由我国提出的《电力储能用超级电容器》国际标准提案近日在国际电工委员会（IEC）成功立项，得到了德国、日本、芬兰等国的大力支持，是全球首个应用于电力储能领域的超级电容器国际标准。该国际标准基于超级电容器在电力储能领域的技术路线、应用现状，分析现有超级电容器国际标准在电力储能领域的差距和不足，提出未来标准规划建议，将对全球储能用超级电容器标准化发展起到积极促进作用。
超级电容器具有卓越的电气特性、超长的循环寿命、环境适应性以及高水平的安全性和稳定性，在电力储能领域具备取代锂离子电池的潜力，特别是在电力调频、平抑功率波动和改善电能质量等方面，具有显著的优势。我国在超级电容储能技术领域处于全球领先水平，已成功建成了全球首个5MW超级电容火储调频示范项目、全球容量最大的16MW全超级电容储能调频示范项目。目前，全球储能用超级电容装机容量已突破1GW，且增长迅速，预计2030年全球储能用超级电容规模将达到5GW～10GW。
《电力储能用超级电容器》国际标准的成功立项，标志着我国储能用超级电容器成功实现研发、生产、应用全产业链闭环，将有力支撑我国“双碳”目标战略实施及新型电力系统构建，也为全球未来储能市场提供中国标准化解决方案。